GMD đầy triển vọng cũng đầy rủi ro

PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN

THÔNG TIN DOANH NGHIỆP

Công ty cổ phần GEMADEPT

Mã chứng khoán: GMD

Trụ sở doanh nghiệp: Lầu 21 – Số 6 Lê Thánh Tôn, Phường Bến Nghé, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam.

Lĩnh vực kinh doanh chính: Hệ thống cảng và Logistics

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

**** Điểm hấp dẫn cho nhà đầu tư

Có mạng lưới Cảng và Logistics quy mô, hiện đại bậc nhất tọa lạc tại những vị trí huyết mạch của nhiều tỉnh thành trong cả nước và vươn sang các quốc gia trong khu vực. Có thể kể đến như: cảng Phước Long, cảng Bình Dương, cảng Dung Quất, cảng Nam Hải, cảng Nam Đình Vũ....

Kết quả kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2022 khá khả quan. Cụ thể như sau: doanh thu đã tăng ~31,5% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu dịch vụ cảng biển chiếm tỉ trọng lớn (tăng 22,9% so với cùng kỳ). Nguyên nhân được lý giải là do tình trạng dư cung tại cụm cảng Hải Phòng giảm dần. Tiếp theo là doanh thu logistics tăng ~88% so với cùng kỳ nhờ cái mảng vận tải container (giá cước vận tải container tăng). Sản lượng container của Gemalink đã đạt 900.000 TEU và ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng ~104 tỷ trong 9 tháng đầu năm nay, và điều này đã giúp lợi nhuận từ công ty liên kết tăng ~109% so với cùng kỳ.

Mở rộng các cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 và Gemalink giai đoạn 2. Nếu không có gì thay đổi thì, cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 có thể đi vào hoạt động từ quý 1 năm sau, nâng tổng công suất thiết khế của cảng Nam Đình Vũ lên gấp đôi (khoảng 1.000.000 TEUs/năm), điều này được cho là sẽ giúp doanh thu cảng tăng 12-14%/ so với cùng kỳ trong 2 năm tiếp theo. Bên cạnh đó giấy phép xây dựng Gemalink giai đoạn 2 đã được phê duyệt và có thể đạt công suất gần tương đương Nam Đình Vũ giai đoạn 2 (trong năm 2025).

Mới đây Trung Quốc gỡ bỏ tình trạng zero-Covid và giảm cước vận tải biển, giảm thiểu ách tắc ở cảng, chuỗi cung ứng dần hồi phục là một điểm sáng trong năm tới.

**** Điểm gây lo ngại cho nhà đầu tư

Bức tranh oàn cầu suy yếu chưa hồi phục được ngay, việc đứt gãy chuỗi cung ứng chưa hoàn toàn được gỡ bỏ.

Xây dựng Gemalink giai đoạn 2 chậm hơn dự kiến

Lãi suất cho vay doanh nghiệp cao hơn dự kiến. Chắc chắn lãi suất tăng sẽ tác động tiêu cực đến doanh nghiệp có nợ ròng, đặc biệt là GMD đang trong giai đoạn đầu tư cao với hai dự án mở rộng (Nam Đình Vũ giai đoạn 2 và Gemalink giai đoạn 2).

**** Định giá: 58000vnđ/cổ phiếu.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trên khung biểu đồ khung ngày (D1) của GMD chúng ta thấy rằng có 3 đường giá trị giao nhau (3 đường Value line màu tím). Mặt khác giá đang bị ép bởi EMA 21 (đường cong màu đen) nên nhiều khả năng để có một biên độ tăng bền vững thì việc quay về kiểm tra các mức thấp hơn (3 đường KEY 45450, 43200, 41600) rất có khả năng xảy ra. Về nến thì hiện tại khung D1 đóng nến giảm ở phiên giao dịch cuối tuần, nến giảm này thân lớn và bao phủ toàn bộ thân nến trước đó. Hợp lưu 3 đường “value line” màu tím được cho là có khả năng giá sẽ quay về đó kiểm tra lại. Về kỳ vọng mục tiêu giá rải từ 51450-67000 trong năm 2023.

KẾT LUẬN

GMD sẽ điều chỉnh xuống (có thể xuống các đường KEY tôi đã ghi chú). Sau đó lấy đà tăng trưởng trong năm 2023. Quý nhà đầu tư có thể theo dõi thêm báo cáo tài chính quý 4 và cả năm 2022 (hiện tại chưa có).

Rủi ro về vĩ mô đã nhắc tới trong phần phân tích, rủi ro trên đường giá khi giá đóng nến dưới đáy gần nhất (đường màu đỏ).

Triển vọng của GMD trong 2023 khá lạc quan nhưng không thể không đề phòng các rủi ro như tôi đã trình bày trong bài viết.

NOTE: Phân tích trên vào 21h00p ngày 23/12/2022 và đó là nhận định cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Tôi không chịu trách nhiệm trước hành vi của bạn đọc trên thị trường. Copy lại vui lòng ghi nguồn. Cảm ơn đã theo dõi và chúc may mắn.

Sưu tầm #cophieu #tintuccophieu #cophieuchungkhoan

Tin tức cổ phiếu

Tìm kiếm Blog này

Xem GMD đầy triển vọng cũng đầy rủi ro - Tin tức cổ phiếu

GMD đầy triển vọng cũng đầy rủi ro

Nhãn

Nhận xét

Đăng nhận xét

Hot trong tháng

Xem Vnidex - cổ phiếu ELC plan bắt đáy 7/6/2023 - Tin tức cổ phiếu

Xem HPG: Dự Báo Tháng 6 - Tin tức cổ phiếu

Xem Nhận định thị trường - tuần (27/9-3/10) | Phần 3 - Tin tức cổ phiếu